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硅铁极端行情背后我们究竟该关注什么

发布时间:2019-08-15 10:54:40

文/ 喵语 (微信公众号/期7货小师妹) 这两天被人津津乐道的当属硅铁了, 一个在上市了近3年却一直没有引起人们关注的品种,可见,日常的行情也是波澜不惊. 连续两个交易日开盘涨停的行情,让大家着实吃惊了一番,对于行情的讨论也是非常热烈。

投资者A: 硅铁、锰硅小品种很容易被资金控盘。这两天出利好炒作环保因素。 连续两天都是开盘就封板。

投资者B:硅铁连续涨停???什么情况!

投资者C:硅铁和硅锰自认为不是高手的减少参与。

……

那这个平时都安静待在角落,不怎么掀起大风浪的品种到底是何方神圣呢?

如果不做,可能一辈子也都不会跟这两个字有联系。那现在看看硅铁到底是什么吧?

硅铁是以、钢屑、石英(或硅石)为原料,用电炉冶炼制成的铁硅合金。硅铁常用于炼钢时作脱氧剂,同时由于SiO2生成时放出大量的热,在脱氧的同时,对提高钢水温度也是有利的。同时,硅铁还可作为合金元素加入剂,广泛应用于低合金结构钢、弹簧钢、轴承钢、耐热钢及电工硅钢之中,硅铁在铁合金生产及化学工业中,常用作还原剂。

现在看来,就是这么一波行情,把这个默默在奋斗在工业前线的品种推到了面前,成为了大家茶余饭后的谈资。网上也出现了因为做空硅铁导致穿仓的持仓图,虽然不知道真假,但是触目惊心的数字也在警示着大家风控的重要性。

  可见,做交易满仓操作风险度较大,行情一旦波动就会引起较大亏损。

出于职业习惯,去查了一下网传这家公司的,发现,保证金率没有办法抵抗2个停板,也就是说,如果客户满仓操作,低保证金,第一天停板时仓位没有平出来,就会有穿仓的风险。所以,低保证金有的时候也不是一件好事儿。

被广泛传播的这张图也让一些容易操心的人开始担心,如果昨天收盘的时候依旧封板,而今天又是停板没法平出来该怎么办呢?难道会一直亏损,一直扩板么?

那交易所又是怎么规定的呢?

《郑州商品交易所风险控制办法》

第十八条某期货合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日,以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5交易日)出现单边市的,D2交易日该期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加3个百分点;D1交易日结算时和D2交易日该期货合约交易保证金标准为在D2交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点。若该合约调整后的交易保证金标准低于D1交易日执行的交易保证金标准,则按D1交易日该合约执行的交易保证金标准收取。

D2交易日该期货合约未出现同方向单边市的,当日结算时交易保证金标准恢复到正常水平;D3交易日涨跌停板幅度恢复到正常水平。

D2交易日出现同方向单边市的,D3交易日该期货合约的涨跌停板幅度为在D2交易日涨跌停板幅度的基础上增加3个百分点;D2交易日结算时和D3交易日该期货合约交易保证金标准为在D3交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点。若该合约调整后的交易保证金标准低于D2交易日执行的交易保证金标准,则按D2交易日该合约执行的交易保证金标准收取。

D3交易日该期货合约未出现同方向单边市的,当日结算时交易保证金标准恢复到正常水平;D4交易日涨跌停板幅度恢复到正常水平。D3交易日该期货合约仍出现同方向单边市的(即连续三个交易日出现同方向单边市),交易所可根据市场情况决定并公告,对该合约实施下列三种措施中的任意一种:

措施一:D4交易日继续交易,交易所可以采取调整交易保证金标准、调整涨跌停板幅度、暂停开仓、暂停平仓、限制出金、限期平仓及其他风险控制措施。

措施二:D4交易日暂停交易一天,交易所在D5交易日可以采取调整交易保证金标准、调整涨跌停板幅度、暂停开仓、暂停平仓、限制出金、限期平仓及其他风险控制措施。

措施三:D4交易日暂停交易一天,交易所在D4交易日强制减仓。强制减仓后,从下一交易日(含该日)开始,该期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度按照D3交易日的标准执行,直至该期货合约不再出现同方向单边市。

一般来说,如果连续三个交易日某一个合约都是同一个方向的单边市,交易所会在第三个交易日收盘后采取措施进行强制减仓。避免市场风险进一步扩大。

郑商所强减政策具体情况

(一) 申报数量的确定

D3交易日收市后,已在计算机系统中以涨(跌)停板价申报但没有成交的,且该客户该期货合约的单位持仓亏损大于或者等于D3交易日结算价一定比例(该期货合约规定的最低交易保证金标准)的所有申报平仓数量的总和。因自动对冲客户双向持仓造成客户持仓少仓单所报数量时,系统自动将平仓数量进行调整。客户不愿按上述方法平仓的,可在收市前撤单,不作为申报的平仓报单。

客户单位持仓盈亏的计算方法:

客户该期货合约单位持仓盈亏 =客户该期货合约持仓盈亏的总和(元) / 客户该期货合约的持仓量(手)

客户该期货合约持仓盈亏总和,是指客户该期货合约的持仓按其实际成交价与当日结算价之差计算的盈亏总和。

(二) 持仓盈利客户平仓范围的确定

根据上述方法计算的客户单位持仓盈利的投机持仓(包括跨期套利持仓)以及客户单位持仓盈利大于或等于期货合约规定价幅2倍的保值持仓都列入平仓范围。

(三) 平仓数量的分配原则及方法

1. 平仓数量的分配原则

(1)在平仓范围内按盈利的大小和投机与保值的不同分成四级,逐级进行分配。

首先分配给属平仓范围内单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅(以D3交易日结算价计算,下同)2倍的投机持仓(以下简称盈利2倍的投机持仓)。

其次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅1倍的投机持仓(以下简称盈利1倍的投机持仓)。

再次分配给单位持仓盈利大于或者等于期货合约规定价幅1倍以下的投机持仓(以下简称盈利1倍以下的投机持仓)。

最后分配给单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅2倍的保值持仓(以下简称盈利2倍的保值持仓)。

(2)以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利持仓数量之比进行分配。

2. 平仓数量的分配方法及步骤

若盈利2倍的投机持仓数量大于或者等于申报平仓数量,根据申报平仓数量与盈利2倍的投机持仓数量的比例,将申报平仓数量向盈利2倍的投机客户等比例分配实际平仓数量。

盈利2倍的投机持仓数量小于申报平仓数量,则根据盈利2倍的投机持仓数量与申报平仓数量的比例,将盈利2倍的投机持仓数量向申报平仓客户分配实际平仓数量;再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利1倍的投机持仓分配;还有剩余的,再向盈利1倍以下的投机持仓分配;若还有剩余,再向盈利2倍的保值持仓分配;仍有剩余的,不再分配。具体方法与步骤见本办法附件。分配平仓数量以“手”为单位,不足一手的按如下方法计算。首先对每个交易编码所分配到的平仓数量的整数部分进行分配,然后按小数部分由大到小的顺序“进位取整”进行分配。

面对看似有点复杂的交易所制度,你可能有一些不知所云~

简单的总结一下,也算是给期货市场中的你一些tips:

1. 期货市场确实出现了一夜暴富的神话,但是也有一夜倾家荡产的悲剧。

2. 当账户出现风险时,尤其是可能有被期货公司强平的时候,如果不希望持仓被平掉就需要补足保证金,及时跟踪行情。

3.当出现极端行情的时候(涨跌停板),如果想平仓,时间要尽早。因为在极端行情下,交易所的成交原则是平仓优先和时间优先,也就是说挂平仓单越早,越有可能成交。

4. 如果不幸,连续3个交易日行情都在停板,且平仓单也没有成交,交易所进行强减的话,这个时候也要注意,一定要在第三个交易日收盘前有委托,才会进入到交易所的强减流程哦。

幸运的是,昨天盘中时,硅铁1805合约开板,虽然硅铁1801昨天收盘时已然封板,今天收盘并没有出现大家所担心的“三板”,自然也不会有“强减”情况的发生。

不过,当然还是希望进入到期货市场上的你都顺势而为,平稳度过所有行情。安好!  本文首发于微信公众号:期7货小师妹。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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